FREGAT: ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

Классификация инвестиционных проектов

По критериям отбора проектов, механизму управления ими на этапе реализации и технологии кредитования выделяют два направления: девелопмент и индустриальный сектор:

- Проекты девелопмента связаны со строительством, эксплуатацией и реализацией крупных логистических комплексов; коммерческой недвижимости (бизнес-центров, офисных помещений); торговых и торгово-развлекательных центров.

- Проекты индустриального (в т.ч. сельскохозяйственного) сектора связаны со строительством и эксплуатацией производственных комплексов; вводом новых и модернизацией имеющихся производственных мощностей; организацией промышленного производства.

Участники проектного финансирования

- Инициатор проекта (соискатель инвестиций) - юридическое лицо, разрабатывающее идею проекта и ответственное за её реализацию;

- Спонсор - коммерческая структура, берущая на себя часть затрат по организации проектного финансирования на подготовительной стадии проекта и участвующие в капитале Заемщика на договорных условиях;

- Владельцы - юридические лица, учредители компании - Заемщика;

- Финансирующая сторона - банки; инвестиционные фонды

- Управляющая компания - компания, берущая на себя эксплуатацию объекта проектного финансирования;

- Строительные подрядные организации;

- Поставщики технологий, оборудования, услуг, сырья и материалов;

- Покупатели конечной продукции, услуг;

- Государственные организации и учреждения, оказывающие содействие в выдаче различной разрешительной документации, предоставляющей земельные участки, предоставляющей различные налоговые льготы;

- Страховые организации, страхующие различные виды рисков: строительные; отраслевые; финансовые, неисполнения договорных обязательств и т.п.;

- Аудиторские, оценочные и консалтинговые компании - фирмы, предоставляющие комплекс услуг по сопровождению проекта, включая разработку бизнес-плана, проведение оценки рыночной стоимости объектов залога, осуществление маркетинговой, экономической, организационной и других экспертиз проекта;

- Юридический консультант - независимый эксперт, международная юридическая фирма, осуществляет юридическое обеспечение проекта;

- Независимый инженер - эксперт, лицо или компания, ответственная за техническую экспертизу и сопровождение проекта на инвестиционной стадии (ведёт наблюдение заходом выполнения работ в соответствии с планом, контролирует финансовые и технические параметры проекта);

- Специальная проектная компания SPV (Special Purpose Vehicle), которая создается специально для реализации инвестиционного проекта.

Условия проектного финансирования

1 Сумма финансирования - свыше 3 млн. € (оптимально - 10 млн. €).

2 Срок финансирования - зависит от срока окупаемости проекта, определяется показателем ADSCR * Нижний предел значения ADSCR - 1,35.

3 Процентная ставка - принимается по каждому проекту индивидуально в зависимости от качества проекта, сроков, валюты финансирования и т.п.

4 Заемщик - Инициатор проекта или Специальная проектная компания SPV (Special Purpose Vehicle).

5. Объем собственных средств Инициатора и / или Спонсора проекта - в зависимости от конкретной инвестиционной программы (~ от 5 до 50% от суммы инвестиций).

6 Финансовое состояние Заемщика и (или) Спонсора - подтверждается официальной бухгалтерской и финансовой отчетностью.

7 Форма финансирования - инвестиционный кредит.

8 Источники погашения задолженности - все доходы, генерируемые проектом.

9 Обеспечение - земельный участок (в собственности или долгосрочной аренде), все активы и доходы проекта, акции / доли проектной компании (п.4).

10 Требования к проекту:

- Не инновационный бизнес.

- Продукция (услуга) будет пользоваться устойчивым и платежеспособным спросом в течение жизненного цикла проекта;

- Четко выраженные конкурентные преимущества;

- Положительная кредитная история Инициатора;

- Прозрачность бизнес-процессов и прогнозируемость бизнес деятельности;

- Наличие разработанного бизнес-плана; финансовой модели проекта; необходимой исходно-разрешительной документации на строительство; договоров аренды земли; предварительных договоров с поставщиками, подрядчиками, покупателями и заказчиками, наличие заключений технических экспертов и инжиниринговых компаний;

- Наличие профессиональной команды и успешного опыта в инициируемой или смежной сфере бизнеса;

- Положительная деловая репутация Инициатора и ключевых менеджеров проекта.

_____________________

* ADSCR (Annual Debt Service Coverage Rati) - годовой коэффициент обслуживания задолженности - соотношение размера доходов от проекта, поступающих за предшествующие 12 месяцев, к сумме необходимых выплат по долговым обязательствам (в рамках данного проекта) за тот же период. Рассчитывается на основе базового сценария финансовой модели (за каждый год) проекта. Среднее значение ADSCR проекта равняется среднеарифметическому значению ADSCR каждого года в финансовой модели. ADSCR, вычисленный на период срока кредита, показывает отношение чистых денежных потоков пооперационной деятельности к выплатам долга по кредиту (основной долг, проценты и комиссии) за этот период времени.

ООО "Технопромэк" 603016 г. Н.Новгород, ул. Героя Смирнова 2; ОГРН 1065256041168
т./ф. +7 831 294 45 66; моб. +7 951 917 43 68; E-mail fregat51@ya.ru