FREGAT: ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ

ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ

Организационная схема

Итак, идея проекта сформулирована и "дело за малым" - требуется найти несколько миллионов долларов для ее осуществления. Привлечение инвестиций это в идеале почти всегда кредит по залоговой или беззалоговой схеме. В беззалоговой схеме кредитования (или схеме с частичным залогом), часто называемой проектным финансированием, обеспечением возвратности кредита является сам проект, т.е. денежные потоки, которые будет генерироваться вновь созданным бизнесом, начиная с момента, когда этот бизнес начнет работать.

В процедуре прохождения проекта от идеи до инвестиций, как правило, занято несколько компаний, каждая из которых выполняет свою функцию. Понимание этой процедуры дает возможность соискателю понять суть и стоимость этапов подготовки своего инвестиционного проекта. Поэтому для начала рассмотрим приведенную ниже организационную схему взаимодействия компаний - участников процесса получения проектных инвестиций.

Инвестор (банк, финансовая компания или инвестиционный фонд) разрабатывает инвестиционную программу - документ, содержащий критерии отбора инвестиционных проектов и условия кредитования, поручает финансовому консультанту (своей уполномоченной компании), провести поиск и отбор инвестиционных проектов, которые соответствуют критериям этой инвестиционной программы.

Уполномоченная компания поддерживает связь с одной или несколькими компаниями - финансовыми брокерами, которые выполняют поиск и первичный отбор проектов в регионах с положительной инвестиционной привлекательностью. В обязанности уполномоченной компании входит проверка состоятельности инвестиционных проектов, "отфильтрованных" финансовыми брокерами, а так же подготовка проектных документов в формате инвестора. Иногда уполномоченная компания принимает на себя функции андеррайтинга (принятия на себя страхового риска связанного с кредитованием проекта).

Финансовый брокер, как и уполномоченная компания, занимается отбором инвестиционных проектов, однако в отличие от нее действует по поручению соискателей инвестиций.

Соискатель инвестиций готовит техническую документацию и бизнес план проекта, привлекая для этого своих штатных специалистов или специализированные компании. Пакет документов проекта соискатель передает финансовому брокеру, который при положительной оценке документов проекта соглашается представлять интересы соискателя в переговорах с инвестором.

После прохождения процедуры и оплаты расходов с ней связанных, соискатель проводит переговоры с инвестором, в результате которых стороны подписывают кредитный договор.

Классическая процедура принятия решения о финансировании проектов приведена в статье "Порядок рассмотрения инвестиционных проектов финансовыми структурами США" (Раздел "Пример процедуры").

Этапы подготовки проекта

Подготовку проекта целесообразно разбить на этапы работы (Схема ниже), выполняемые на разных этапах выделены и пронумерованы. На каждом этапе будет проведен подробный анализ проекта с тем, что бы или скорректировать его параметры или отказаться от выполнения. В результате такой тактики соискатель уже при переходе на второй этап подготовки проекта будет уверен в том, что инвестиции будут получены и проект будет осуществлен.

1. Первый этап - описание идеи проекта в формате, удобном для анализа и принятия решения о ее коммерческой состоятельности. Разработка документов:

- Концепция проекта - документ, в котором изложены суть и технико-экономическое обоснование проекта. В отличие от бизнес плана, концепция не содержит подробных расчетов, а базируется в основном на экспертных оценках. В концепции приводятся исследования предпосылок развития выбранного бизнеса в мире, стране и регионе; дается описание технологии производства, приводятся данные о сырьевой базе, дается оценка технико-экономических параметров проекта.

- Резюме компании - инициатора, содержит историю развития компании, данные о ее кадровом составе, данные бухгалтерского баланса за три последних года.

- Обеспечение, содержат перечень активов компании - инициатора и их оценку, основанную на рыночной стоимости аналогов. Здесь же указывается доля собственных средств компании - инициатора, которые будут вложены в проект.

2. Второй этап - контроль соответствия проекта условиям инвестиционной программы.

Требования инвестора в основном предъявляются к технико-экономическим характеристикам проекта, к компании - инициатору проекта, к залоговому обеспечению кредита или доле собственных средств, вложенных в проект его инициатором.

На втором этапе разрабатывается документ Инвестиционное предложение.

3. Третий этап - предварительный анализ состоятельности проекта в целом, согласование проекта со специалистами инвестора. На третьем этапе разрабатывается документ Бизнес план, где приводится подробное описание и технико-экономическое обоснование проекта с учетом результатов анализа предыдущих этапов. К моменту начала бизнес планирования все параметры проекта будут согласованы с инвестором.

4. Четвертый этап - окончательный анализ проекта, подготовка кредитного договора.

Цена вопроса, длительность процедуры

Теперь о цене вопроса. Ниже приведена таблица, где указаны примерные затраты соискателя на разных этапах подготовки проекта.

Этап Действия Исполнитель Документ Стоимость Срок оплаты

1 Описание идеи проекта в формате, удобном для принятия решения и ее коммерческой состоятельности Компания - инициатор проекта Концепция проекта,
Резюме компании,
Обеспечение инвестиций -

2 Контроль соответствия проекта условиям инвестиционной программы Финансовый брокер Отчет 3 тыс. $ По окончанию этапа (предоплата 50%)

Разработка документа "Инвестиционное переложение" Инвестиционное предложение

3 Предварительный анализ состоятельности проекта, согласование проекта специалистами инвестора Уполномоченная компания инвестора Отчет 7 тыс. $ Предоплата в начале этапа

Разработка документа "Бизнес план" Финансовый брокер Бизнес план 3 тыс. $ По окончанию этапа

4 Окончательный анализ проекта, подготовка кредитного договора Инвестор Кредитный договор -

Сумма комиссионного вознаграждения Финансового брокера и Уполномоченной компании инвестора составляет 3,5% от суммы, указанной в кредитном договоре, уплачивается после получения первого кредитного транша.

Длительность процедуры кредитования в разных программах составляет 3 - 7 месяцев. Большая часть этого времени приходится на проверку банком представленных данных.

Вверх

ООО "Технопромэк" 603016 г. Н.Новгород, ул. Героя Смирнова 2; ОГРН 1065256041168
т./ф. +7 831 294 45 66; моб. +7 951 917 43 68; E-mail fregat51@ya.ru